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La privatización de la Sociedad Estatal de Loterías y Apuestas del Estado se encamina hacia la bolsa. La compañía, de la que el Gobierno venderá en torno al 30%, cuenta desde ya con la identificación que se otorga a los emisores tanto de renta fija como de renta variable en los mercados que operan en España.
En función de cómo se desarrollen los pasos que restan para la OPV, la compañía podría estar cotizando antes de la llegada del verano.
Los pasos previos a la salida a bolsa permiten también que el mercado se haga una idea del tamaño de la compañía. Antes de salir a cotizar, Loterías y Apuestas del Estado cuenta con un capital social de algo más de 12.500 millones de euros, con lo que sería, con diferencia, la compañía española cotizada que presentara una cifra más elevada en este capítulo. Hay que tener en cuenta que las empresas españolas cotizadas con mayor capital social son, por este orden, Telefónica, Iberdrola y Banco Santander, con cifras de entre 4.560 y 4.220 millones de euros.
La capitalización futura de Loterías y Apuestas del Estado vendrá determinada por la prima de emisión de las acciones, aunque la compañía se situará a buen seguro entre las siete u ocho primeras por valor bursátil.
De este modo, se despeja definitivamente la incógnita sobre el futuro del proceso de privatización de Loterías y Apuestas del Estado, una de las medidas adoptadas por el Gobierno de José Luis Rodríguez Zapatero para que el Estado obtenga ingresos extraordinarios como parte del programa puesto en marcha para afrontar los efectos de la crisis. Hasta el momento, los responsables de la compañía habían señalado una serie de alternativas para vender el 30% de la sociedad, entre las que siempre se barajó como una opción solvente la salida a bolsa.
Discrepancia política
Con una mínima prima de emisión, la capitalización bursátil de Loterías y Apuestas del Estado se situaría en torno a los 20.000 millones de euros, que es precisamente el valor que calcula el Partido Popular pero para el 30% que el Gobierno pondrá a la venta. El secretario de Economía y Empleo del PP, Álvaro Nadal, aseguró en el Congreso que para que la operación sea rentable, ése es el precio que tendrían que pagar los inversores interesados, “lejos de los 5.000 millones que dicen ustedes”, en referencia al Ejecutivo de Zapatero. Esta última cifra supondría valorar Loterías y Apuestas del Estado en algo más de 16.600 millones de euros, lo que supondría una prima de emisión del 32%.
El Consejo de ministros de hace dos semanas aprobó la constitución de Loterías y Apuestas del Estado como sociedad estatal, con lo que abría las puertas para su privatización. Hasta entonces, la entidad formaba parte del Ministerio de Economía y Hacienda y se encargaba tanto de la función reguladora del sector como de gestionar las loterías del estado. Sin embargo, el Gobierno ha decidido separar ambas funciones.
Una vez dados los primeros pasos para que Loterías y Apuestas del Estado vaya a cotizar en la bolsa española, el Gobierno deberá buscar agentes colocadores que se encarguen de este proceso, que terminará con una de las OPV más voluminosas de los últimos años en el mercado nacional.
Más privatizaciones
Junto con la medida de la privatización parcial de Loterías y Apuestas del Estado, el Gobierno también tomó la decisión de vender un 49% del gestor aeroportuario AENA, un proceso que se prolongará más en el tiempo debido a las negociaciones que ha tenido que llevar a cabo el Ministerio de Fomento con los trabajadores de la compañía pública, que se oponían a determinados aspectos del proceso de privatización.
El proceso es complejo porque comporta las privatizaciones parciales de aeropuertos, así como de las torres de control, un proceso en el que intervienen las principales constructoras y empresas de servicios.
Sin marcha atrás
El Pleno del Congreso de los Diputados ha rechazado una moción del PP que pretendía instar al Gobierno a “rectificar” su decisión de privatizar el 30% de Loterías y Apuestas del Estado a no ser que la valore en una cifra equivalente a la pérdida de ingresos que supondría para la Hacienda Pública y que resultaría muy superior a los 5.000 millones que espera el Gobierno y alcanzaría hasta 20.000 millones. Sin embargo, el PP sí ha logrado el apoyo casi unánime de la Cámara baja para pedir al Gobierno toda la documentación existente sobre la venta parcial de Loterías y también del gestor aeroportuario AENA.
