Gibraltar, se acabó el juego
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23 septiembre, 2014Las acciones de Codere lideraron las subidas en la Bolsa española, disparándose casi un 20%, tras confirmar que continúa negociando con sus acreedores la reestructuración de su deuda con el fin de evitar el concurso, a dos días de que expire el plazo para lograr un acuerdo.
En concreto, los títulos del grupo de juego privado cerraron la sesión bursátil con un repunte del 19,67%, hasta los 0,73 euros, tras haber oscilado a lo largo del día entre un mínimo de 0,61 euros y un máximo de 0,82 euros.
En un hecho relevante remitido a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV), la compañía explicó que siguen en curso «sin interrupción» las conversaciones tendentes a la reestructuración de su pasivo, «sin que a la fecha de dicha comunicación exista acuerdo aprobado por los órganos de la firma, ni la compañía tenga constancia de haberse alcanzado un acuerdo con un número suficiente de los acreedores».
Codere, que el pasado 23 de septiembre amplió por decimocuarta vez el plazo para negociar con sus acreedores, precisó que tan pronto se adopte acuerdo alguno se comunicará a los mercados.
En concreto, el grupo de juego privado suscribió nuevos acuerdos de ‘standstill’ o prórroga con sus acreedores, con duración hasta las 5.00 horas del próximo 24 de septiembre.
La compañía prevé un resultado bruto de explotación (Ebitda) consolidado en el rango de 190-210 millones de euros para el ejercicio 2014. Para el segundo trimestre del año, el grupo de juego privado indicó que su Ebitda se situará en el rango de 43-47 millones de euros, «comparado con 53,4 millones ex no recurrentes en el primer trimestre de 2014».
Codere presentó el preconcurso de acreedores a principios del pasado 2 de enero, por lo que el plazo de cuatro meses para llegar a un acuerdo o acogerse al concurso expiraba a principios de mayo.
El grupo de juego privado agotó el pasado 6 de febrero el plazo que tenía para la extensión de su crédito senior sin haber podido alcanzar un acuerdo con al menos la mitad de sus bonistas, condición que era necesaria para la ejecución de la prórroga.
Oferta de los acreedores
En su oferta, los acreedores ofrecían una inyección de 400 millones de euros (200 millones de euros mediante un contrato de financiación senior y otros 200 millones de euros de una ampliación de capital) para pagar deudas vencidas y financiar sus iniciativas, en una reducción de su endeudamiento, que asciende a 1.039,6 millones de euros, en cerca de 365 millones y en permitir diferir en el tiempo, hasta en cinco años, futuros vencimientos.
Para ello, los bonistas, que se habían mostrado dispuestos a aceptar una quita del 35%, exigían recibir el 96,8% del capital de la sociedad, mientras que los actuales accionistas pasarían a ser titulares del 3,2%.
La oferta de los acreedores ha contado desde el principio con el rechazo del consejo de administración de Codere, controlado por la familia Martínez Sampedro, principales accionistas de la compañía con una participación del 63,7%.
De hecho, la compañía respondió con una contraoferta en la que se planteaba una nueva propuesta en la cual no se requería ninguna inyección de fondos y se recogía un periodo de carencia de intereses en los bonos emitidos en euros y dólares de 5,5 años (hasta diciembre de 2019), incorporando al monto adeudado lo debido por los cupones impagados desde diciembre de 2013.
