Loterías y Apuestas retrasa su salida a bolsa a noviembre

El presidente de LAE desvela que hasta un 60% se dedicará al tramo minorista. Salgado reconoce que el proceso no reducirá sustancialmente la deuda.

Aurelio Martínez, presidente de Loterías y Apuestas del Estado (LAE), se presentó ayer en sociedad en Madrid para vender la salida a bolsa del 30% de la entidad. Y lo hizo arropado por la vicepresidenta segunda y ministra de Economía, Elena Salgado, en el Fórum Europa. De entrada, Martínez alargó el calendario de la operación y dijo que finalizará en noviembre, previsiblemente, en la primera quincena, cuando había anunciado que sería en octubre.

Respecto a la posibilidad de que un adelanto electoral afecte a la salida a bolsa, comentó que sólo tiene en la cabeza “maximizar el precio”, cuando el PP ha advertido de que paralizará la OPV si llega al poder antes de que culmine (ver EXPANSIÓN de ayer).

En este sentido, Martínez dijo que en la primera quincena de junio se elegirá a los bancos colocadores y en septiembre se mantendrán encuentros con analistas.

Sin embargo, tanto Salgado como Martínez reconocieron que Loterías no reducirá el nivel de deuda de forma significativa sino que “habrá que buscar otros elementos”. Indicaron que no se privatiza para reducir el déficit, ya que los fondos obtenidos “no pueden ir nunca a hacerlo porque no son un ingreso corriente”.

Se privatiza, aclaró Martínez, para mejorar la competitividad y la eficiencia de una empresa que se enfrenta a un nuevo marco más exigente, como han hecho ya otros países, aseguró, y puso de ejemplo a Reino Unido y a Italia. El presidente de LAE detalló que del 30% de la empresa que saldrá a bolsa, el 40% se ofrecerá a instituciones (incluidas las internacionales) y un 60% se dedicará al tramo minorista. Dependiendo de la valoración, añadió, Loterías se convertirá en la séptima u octava empresa del Ibex por capitalización.

El presidente de LAE glosó las bondades de una empresa “inscrita en el ADN de los españoles” y alabó la seguridad de la inversión en una compañía poco expuesta al ciclo económico, y que dedicará un “alto” porcentaje a dividendos, los cuales además se estudia repartir mensualmente.

Martínez apuntó que el hecho de que el 70% del capital esté en manos públicas “da seguridad”. Y recordó que la ley permite privatizar hasta el 49%, si bien a él personalmente, aclaró, la estructura actual del 30% le parece “bien, porque el sector del juego no es un sector cualquiera: hay elementos con los que hay que ser cuidadoso, como la ludopatía o el blanqueo de capitales”.

Además, la empresa quiere internacionalizarse y colaborar con otras entidades, y comentó que ha recibido ofertas de México, Suiza o Rumanía. Y el futuro de LAE, como no podía ser de otra manera, apuntó, está en el juego online.

Respecto al papel que podría jugar la ONCE en la salida a bolsa, Martínez subrayó que no es razonable que “aquellas entidades con las que luego tienes que competir en el mercado” participen en el capital y estén en el Consejo de Administración.

Calendario
Diciembre
El pasado diciembre salió del Consejo de Ministros el Real Decreto que articula la privatización de LAE y Aena.

Febrero y marzo
El 31 de marzo era la fecha límite para que LAE se transformara en una sociedad estatal. En febrero, Aurelio Martínez fue nombrado presidente de la entidad.

Mayo
El 22 de mayo se cerró el proceso de selección de los asesores (Rothschild, Clifford Chance, Uría Menéndez y PwC).

Junio
Martínez espera cerrar a mediados de junio la elección de los bancos que dirigirán la venta de los títulos.

Septiembre y octubre
En las primeras semanas de septiembre los analistas analizarán la operación, mientras que en la primera quincena de octubre comenzará la colocación. Con el fin de que termine a principios de noviembre, para que se pueda fijar el precio.

Noviembre
Cotizaría en bolsa en la primera quincena. No habría más tiempo en este ejercicio.